Рейтинг акций для дивидендного портфеля


Спасибо всем читателям, кто оставил свои отзывы в группе ВК и на форуме. Многим понравился мой несколько необычный подход к анализу акций. Теперь пришло время рассказать зачем все это было затеяно.

Дело в том, что я собираюсь собрать себе портфель из дивидендных акций. И цель моих статей вовсе не в том, чтобы убедить читателя в ценности той, или иной бумаги, а в том, чтобы объяснить почему для своего портфеля я выбрал именно эти бумаги.

То есть, я просто открыто рассказал как это делаю именно я. При этом, во всех статьях есть ссылки на исходные данные, используя которые — вы можете проводить собственные анализы, которые могут быть совершенно не похожими на мои.

Я сделал на этом сайте обзор шестнадцати кандидатов на включение в дивидендный портфель. Акций, на самом деле, несоизмеримо больше, но я собрал только те, которые советуют чаще всего с голубых экранов и те, которые позволяют выделить существующие он-лайн сервисы различных брокеров.

Где брать данные я писал тут. А о том, как их быстренько обработать с помощью Microsoft Excel писал здесь.

Кому интересно — вот ссылки на обзор каждой бумажки в отдельности:

  1. Акции Северсталь: дивидендная доходность CHMF
  2. Акции Татнефть привилегированные: дивидендная история TATNP
  3. Акции ГМК Норильский Никель: дивидендная история GMKN
  4. Акции Лукойл: история дивидендов и котировок LKOH
  5. Акции ВСМПО-АВИСМА история дивидендов и котировок VSMO
  6. Акции Роснефть: история дивидендов и котировок ROSN
  7. Акции обыкновенные Газпром нефть ПАО: история дивидендов и котировок SIBN
  8. Акции обыкновенные ОргСинт: история дивидендов и котировок KZOS
  9. Акции Сбербанк привилегированные: история дивидендов и котировок SBERP
  10. Сургутнефтегаз привилегированные акции дивиденды и котировки SNGSP
  11. Курс акций НЛМК на сегодня динамика график дивиденды NLMK
  12. Акции ММК на бирже: дивиденды и стоимость MAGN
  13. Курс акций МТС динамика график и дивиденды тикер MTSS
  14. Акции АЛРОСА динамика курса дивиденды
  15. Акции Полюс
  16. Акции ФСК-ЕЭС

Самое любопытное для дивидендного портфеля — это дивидендная доходность конкретной акции. Поэтому, первый тур соревнования будет представлять собой построение списка вышеуказанных акций упорядоченного по размеру дивидендной доходности за период после кризиса 2008 года.

Итак, первые восемь конкурсантов получают по одному баллу, а те, кто остался в хвосте строя — получат свои баранки, то бишь, нули.

Теперь дадим дорогу молодежи. То есть, дадим возможность получить фору тем акциям, выпуск которых производился после кризиса 2008 года. В этот раз дивидендная доходность будет оцениваться относительно максимальной цены покупки перед самым кризисом 2008 года. «Стариканы» получат хороший удар, потому как перед кризисом цена на все акции была явно перегрета иностранными инвесторами.

Таким образом «молодежь» получит дополнительные шансы получить свой балл. Акции снова построим по ранжиру и первой восьмерке добавим по одному баллу. При этом, в качестве «ранжира» будет принята дивидендная доходность с учетом ее уменьшения на величину подоходного налога, который неизбежно снимут с частного инвестора.

Данная фора позволила набрать баллы, относительно молодой акции АЛРОСА.

На следующем этапе будем раздавать баллы тем акциям, стоимость которых, относительно покупки «невезучего» инвестора, выросла больше всех в послекризисный период.

А теперь дадим первой восьмерке по баллу, если ловушка кризиса 2008 года не захватила прирост стоимости по акции. Ведь, всегда приятнее владеть активом, когда он растет в цене. Особенно приятно понимать, что после кризиса актив смог восстановить свою стоимость. А «молодежь» получит очередную фору. Это справедливо.

А теперь про приятности для инвестора. Для меня всегда приятнее получать регулярные денежные потоки. Поэтому, на следующем этапе получат баллы все акции, которые не пропустили ни одного года для выплат. Именно таким нехитрым способом я хочу дать шанс всем, кто платит понемногу, но часто — доставлять мне приятности.

Регулярность выплат настолько важна для меня, что я приготовил еще по одному баллу за эту регулярность. Все представленные акции рассматривались в двух периодах, которые условно можно обозначить, как до кризиса 2008 года и после. Давайте дадим еще по баллу тем, кого кризис не остановил от желания делиться прибылью. А тем, кто до кризиса не торговался — просто подарим еще один балл, если после кризиса они платили своим акционерам регулярно.

А теперь дополнительный балл получат те акции, у которых дивиденды имеют плавную тенденцию роста год от года. Интересно, есть ли вообще такие среди нашего списка?

Удивительно, но нашлись и такие. Скромные нефтяники ЛУКОЙЛ и Татнефть привилегированные получили свои заслуженные дополнительные баллы.

Теперь я хочу добавить в этом соревновании немного от оценки представленных бумаг профессиональным участником рынка, брокером ВТБ. Добавлю по одному баллу тем бумагам, под залог которых брокер ВТБ предоставляет маржинальный кредит. Во-первых, это очень полезно, когда под залог актива можно взять деньги, а во-вторых — специалисты брокера сочли эту бумагу достаточно ликвидной и надежной, почему бы не учесть и эту особенность?

А теперь немного необычное начисление баллов. Удобнее всего работать с портфелем, когда туда входят бумаги невысокой стоимости одного лота. Ребалансировку проводить удобнее, да и при малых капиталах с дорогими лотами просто трудно.

Поэтому, по одному баллу получат восемь акций с самой маленькой стоимостью лота.

Вот теперь, после проделанной оценки, можно наконец-то составить рейтинг дивидендных акций для портфеля пессимиста. Если число набранных баллов получилось одинаковым, то более высокое место в рейтинге занимает акция с наиболее высокой дивидендной доходностью относительно покупки «невезучего» инвестора.

Рад, если вам, дорогие моему сердцу, читатели, понравился этот цикл статей. С помощью составленного рейтинга я составлю дивидендный портфель. Планируется, что как и все портфели на этом сайте, этот портфель не будет модельным. То есть, это будут реальные деньги автора, которыми он подтверждает собственную веру в пользу проведенных обзоров.

На сегодня у меня все.

Если Вам понравилась эта статья — поделитесь ею в социальных сетях, пожалуйста…

20 комментариев к “Рейтинг акций для дивидендного портфеля”

    • Здравствуйте, уважаемый Aiii!

      Большое спасибо за обратную связь.

      Я рад, что Вы читаете мои посты 🙂

      Удачи и профита!

  1. у нас с Вами портфель почти одинаков)). Только я рассматривал 6 инструментов — татнефть-п, Алроса, ОргСинт, Сургутнефтегаз-п,Северсталь и НЛМК. Отличие в 2-х последних)), но при учете в 8 инструментов-скорее всего добавлю из вашего списка парочку)). Спасибо за такой подробно-понятный способ изложения Ваших трудов.

    • Здравствуйте, уважаемый Димариус!

      Рад, что Вы меня читаете и спасибо за обратную связь!

      Удачи и профита!

  2. Впечатлило, думаю надо отметить точки входа. И все равно считаю много нефтянки, если нефть вниз- как бы чего не вышло. Портфель думаю надо разбавлять торговлей и связью. Мне рекомендации дает управляющий, каждый месяц тусую. У Вас специфическая ориентация на денежный поток, но все равно какие то временные интервалы выдерживаете, с какой периодичностью обновляете портфель. А так спасибо!

    • Здравствуйте, уважаемый Александр!

      Выбирая бумаги для подобного разбора — я не оглядывался на суть предприятия. Я выбирал бумаги исключительно по стабильности и доходности денежного потока. У сервиса dohod.ru есть методика, которая позволяет отобрать компании которые регулярно платят дивиденды. После такого отбора — я выбрал из отобранных те, которые платят больше.

      То, что нефтяники оказались в этом плане самыми лучшими — не удивительно. С нефтяной иглы наша экономика пока не слезла от слова «совсем». Однако, я постарался провести анализ таким образом, чтобы любой мог приспособить его на свой вкус.

      Если Вы полагаете, что нефтянки много — посмотрите другие бумаги. О том, где брать исторические котировки для анализа я написал в этой статье: Цены акций и облигаций

      А о том, как анализировать полученные котировки с помощью Microsoft Excel я подробно написал в этой статье: Акции в Excel

      А вот управляющих я слушаю только тех, кто держит личные средства на финансовых рынках в немалых размерах. Чаще всего, управляющий, щедро раздающий не всегда полезные рекомендации, является сапожником без сапог. Но и тех, кто держит свои личные средства на финансовых рынках, я слушаю в половину уха 🙂 Вместо того, чтобы слушать Уоррена Баффета, я просто купил акции его фонда 🙂

      Ориентация на денежный поток — это попытка игнорировать стоимость портфеля. Какая разница сколько портфель стоит, важно сколько денег за год он генерирует.

      Портфелей у меня много разных. Обновляются они тоже по-разному, а иногда и продаются целиком. По итогам анализа цикла статей на сайте — я еще не решился составить портфель, пока нет свободного капитала в нужном размере.

      Рад был Вашему визиту!

      Удачи и профита!

  3. По управляющим это точно, я пошел даже дальше, в принципе не читаю литературу по инвестициям, за исключением терминов. Исхожу из того кто может зарабатывать у того нет время писать книги, и ни какими секретами Баффет делиться не будет.
    Но точки входа смотрю, а также цену акции, в зависимости от этого меняю портфель.Собственно говоря поэтому и интересуюсь Вашим мнением по поводу сроков предлагаемого портфеля.
    Но, мне больше интересней портфель показывающий больший рост. В конце концов чем не денежный поток продажа подорожавших акций, конечно по времени угадать тяжело, но по сути…поэтому стараюсь разбавить нефтянку, вопрос чем?

    • По части акций — я не советчик. Секрет Баффета он очень прост. Нужно иметь много свободных денег, чтобы покупать бизнес целиком. Много свободных денег дает страховой бизнес. Вот и вся его метода.

      Вот, представьте, что предприятие — это обычная квартира у метро. Когда Вы покупаете ее целиком — то и бизнес по сдаче ее в аренду прост и понятен. А теперь представьте себе, что эту квартиру купили в складчину множество человек, то есть приобрели 4 000 000 акций номиналом в один рубль. А контрольный пакет акций принадлежит кому-то одному. И этот кто-то один всю прибыль начинает направлять куда? Правильно, на зарплату управляющему арендой, которым назначит, естественно, себя, а также наймет уборщицу и еще каких-нибудь агентов. Также происходит и с обычным бизнесом. Бизнес выпускает акции не для того, чтобы расплачиваться по ним своей прибылью, а для того, чтобы получить дешевые деньги.

      Поэтому, акции корпораций с государственным участием — это очень плохая идея для покупки. Яркий пример происходящих процессов это акции банка ВТБ или того же Газпрома. У частных компаний часто бывает, что держателям крупных пакетов акций получать дивиденды выгоднее, чем сливать прибыль в спонсорство сомнительных брендовых расходов.

      Спекуляция акциями — это не денежный поток, так как нет предсказуемости. Такой поток может быть как положительным, так и отрицательным. А вот дивидендный поток — отрицательным быть не может, может быть только нулевым в крайнем случае. Поэтому, покупку дешевых акций с целью продажи этих бумаг когда они (если) подорожают — считаю игрой в рулетку с отрицательным математическим ожиданием.

      Исходя из этого я не рассматриваю сроки портфеля от слова «совсем» — для акций это бессрочное владение.

      Основную часть моего суммарного портфеля составляют все-таки облигации федерального займа и облигации внешнего займа МинФина РФ. Акции — это так, любопытство в области генераторов денежного потока.

      Удачи и профита!

  4. У меня тоже основная часть облигации, но коль про акции. Вы хотите сказать, что купили акции и больше их никак не меняете,но дивидентная политика изменчива.И второе-как Вы определяете % акций в портфеле?

    • Именно так. Я купил акции и «забыл» про них. Наблюдаю за общим дивидендным потоком. Какие-то покупал из любопытства. Например, кто-то доказывал, что акции Московской биржи — это очень хорошая инвестиция. Я купил их несколько лотов, чтобы быть в курсе насколько можно доверять методике, которая определила их как хорошую инвестицию.

      Купил из любопытства пару лотов «Новатэк». Зная о масштабных проектах компании я решил проверить — вырастет ли капитализация акций после реализации проектов. Акции реально выросли (я брал по 635 рублей), но дивидендная политика такова, что докупать эти акции я не собираюсь в ближайшем обозримом будущем, хотя есть еще часть проектов, которые вполне способны поднять ее цену.

      Специально процент акций не определяю. Мои поиски направлены сейчас в область арбитражных спекуляций. Поэтому, важно, чтобы в портфеле были маржируемые бумаги со стабильной стоимостью. Поэтому — облигации 🙂

      Удачи и профита!

  5. Задачи купить дешево и продать за дорого не стоит, стоит задача купить дешево дивидентные акции.Периодически получая дивиденты и подбирая новые акции.Сдача акций рассматривается как крайняя финансовая необходимость или катаклизмы типа Юкоса и Газпрома по 350.

    • Вот и возникает интересный вопрос, где взять деньги на покупку резко просевших акций? В случае кризиса акции дешевеют быстрее облигаций, вот и мой ответ. Если повторится 2008 год и акции подешевеют более, чем на 50% — распродам все облигации и закуплюсь акциями по полной программе 🙂

      Ну, если Юкос вспоминать, что лучше, уж, тогда вспоминать лето 1917 года, когда российский рынок резко просел и кое-кто хватал акции пачками на «все». А осенью не стало ни биржи, ни акций, ни предприятий 🙂

      Впрочем, у меня не те размеры капитала, чтобы вспоминать всяческие исторические уроки. Вот, найду свой «грааль» на биржевом рынке, тогда, уж, и задумаюсь про уроки истории 🙂

      Удачи и профита!

    • Биржа в стране снова появилась только спустя 80 лет. В 1997 году, символично, правда?

      Волков бояться — в лес не ходить 🙂

      Удачи и профита!

    • Кое-что добавить всегда все-таки можно…

      Если бы сегодня мне пришлось составлять такой рейтинг, то для акций корпораций с государственным участием — я бы добавил по минус 2 балла.

      Если корпорация-эмитент с госучастием — то только облигации такой корпорации представляют для меня интерес.

      АЛРОСА — очень хорошо подтвердила это правило. Начинала акция, как порядочная 🙂 А сегодня — невезучему инвестору самое время ее продать :))))

      • конечно, добавить всегда что-то можно, но это не в моем стиле — выискивать все запятые не в том месте! Хорошая статья, понятная, а имеющий уши — да услышит и сделает выводы! Тот же Баффет, не раз помянутый в тексте, довольно гибок в стратегии выбора эмитента. Есть, правда, одно НО — Баффет СЛИШКОМ хорошо знает все компании, акции которых присутствуют на рынке и он очень хороший аналитик, подтвердивший свой профессионализм не единожды!

        • и еще чуть-чуть о невезучести инвестора…инвестор должен стремиться к тому, чтобы исключить фактор везения из своей деятельности настолько, насколько это вообще возможно на бирже…)))

          • Здравствуйте, уважаемый Сергей!

            Вот так я и полюбил арбитражные спекуляции…

            Удачи и профита!

        • Когда я размышлял над успехом Баффета, я пришел к выводу, что классным инвестором он стал тогда, когда у него появились огромные денежные потоки, которые можно было инвестировать. А взялись они у него от изучения и создания страхового бизнеса.

          Тут, я Кийосаки вспомнил: «Сколько времени Вам потребуется, чтобы заработать миллион?? А чтобы занять??». Поэтому, я изменил свое инвесторское кредо, дополнив его и ростовщичеством, и спекуляциями, и использованием долга.

          Удачи и профита!

Добавить комментарий для Сергей Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

*